欠发达地区由于受历史、区位、环境等条件制约，经济发展滞后，社会事业相对落后。各级各部门的“输血式”扶贫，只能短时间、局部改善当地群众的生产生活条件，无法确保欠发达地区经济社会持续、稳健发展。为了变“输血式”扶贫为“造血式”扶贫，从根本上让贫困地区老百姓脱贫致富，1994年，金华市委、市政府在金华市区规划创建金磐扶贫经济开发区，扶持磐安县异地发展工业经济，从根本上解决该县在经济发展中碰到的空间狭小、交通不便等先天不足问题。同时，让作为钱瑭江、曹娥江、瓯江、灵江四大水系的发源地之一的磐安县，可以更好地实施生态环境保护。

1995年6月，经省委省政府批准，金华市以“飞地”形式，在金华经济技术开发区内划出3.8平方公里土地，设立了浙江金磐扶贫经济开发区（下称“金磐开发区”），以“异地扶贫”形式对所辖磐安县实施精准“造血”扶贫，是浙江省唯一以扶贫为目的的异地开发区。2003年，金华市深入践行“八八战略”，将金磐开发区作为实施市域内山海协作工程、促进区域协调发展的主阵地主载体，进一步落实配套措施，分期分批给予拓展发展空间，探索出了集“精准扶贫、异地开发、生态补偿”功能于一体的飞地经济发展模式，现成为全省推进山海协作的示范区和异地扶贫开发的样板地。

金磐开发区老区面积0.44平方公里，四至范围为东至双龙南街、南至金磐路、西至婺州街、北至董宅路；金磐开发区新区面积1.75平方公里，四至范围为北至330国道，东至八达路，西至洞溪工业区，南至二环线。